没有跟上同行的“借壳”风,中通快递仍固执地走上了美国IPO之路。近日有外媒报道称,中通快递已向美国证券交易委员会申请IPO,其融资规模将为10亿-20亿美元,将成为阿里巴巴250亿美元IPO之后最大的一桩中资企业赴美上市交易。

据报道,中通快递预料最快在9月或10月进行路演,IPO筹得的资金将用于未来扩张。目前中通快递尚未决定在纽约哪家交易所上市,花旗集团、瑞士信贷、华兴资本、高盛、摩根大通及摩根士丹利正在安排售股事宜。

对于上述消息,行内消息人士对新快报记者的回复是:靠谱。

其实,中通赴美上市早有传言。今年2月19日,华尔街日报曾援引知情人士的消息称,中通快递计划在2016年底或2017年初在美国上市,融资规模10亿-20亿美元。当时中通快递董事长助理庄伟称:“中通快递一直有上市的计划,并且一直准备中,但是现在还没有确定具体的上市地点,也没有确定的时间表。我们不会因为其他快递公司加快上市步伐而打乱自己的节奏。”

而选择在美国IPO或与国内上市排队时间太长有关。媒体援引接近中通快递的人士说,在美国完成IPO的速度将快于国内,这也让现有股东更容易锁定投资获利。

截至目前,在国内“顺丰+四通一达”的快递格局中,除中通单独赴美上市外,其余4家均以“借壳”的方式齐聚A股,其中顺丰以433亿元的估值雄踞榜首。

对于中通的另辟蹊径,中国物流学会特约研究员杨达卿接受新快报记者采访时表示,中通若能借道美国上市,借力全球资本助推中国快递,这对中国快递市场发展来说是一件好事。面对利润率逐年下滑,民营快递已经难掩资本的恐慌。通达系快递多数在同一起跑线,实力相差不远,当一家企业被借到了资本的风火轮,其他企业就难掩对资本的紧张,随着证监会6月17日以新政给借壳者上了紧箍咒,紧张感会让民营快递加速寻找上市路径。

杨达卿认为,中国快递车道已经是一条“窄”道。一来,通达系快递企业普遍以“阿里件”来存活,快递企业依赖性越强,独立腾挪空间越受牵制。二来,通达系快递的加盟业务模式如此相近,差异化发展不足,高同质化下意味这生存之道很窄。三来,中国民营快递经过多年的开放发展,龙头企业发展还不够强大,和二三线快递混战,造成窄窄的赛道上拥堵渐现。在这种环境下,2016年是快递格局调整关键年,拿到资本的企业,势必博取更大空间,因此申通、圆通、韵达,乃至顺丰都不再淡定。

不过,杨达卿也指出,一个高度自由的美国资本市场,也是一个偷袭者遍布的市场,从近两年“中概股”在美国遇挫可见,中通借道美国股市也要做好充分准备,即使不是对标UPS、FedEx,也要在现代企业治理等方面打理好。

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快递企业正排队等上市

除了“顺丰+三通一达”外,其他快递公司也在紧锣密鼓地开展上市计划。

天天快递6月称,今年初已完成6亿元A轮融资;9月30日前B轮融资会完成,在12月中旬公司会宣布上市方案,其执行总裁张鸿涛透露,可能会借壳,不排斥挂牌新三板,暂不考虑IPO。

速尔快递此前也宣布获得五家机构联合投资入股,融资金额据透露达30亿元,同时还获得七家金融机构联合授信逾150亿元人民币,成为首家同时获得投资及银行授信的快递企业。公司总经理陈莹表示,速尔快递在去年就已经接受了证券公司的上市辅导,目前正积极准备上市,有望在2018年实现主板上市。

百世汇通也透露称已完成7亿美元融资,且集团一直在进行上市筹备,但目前还没有时间表。